как сделать выбор между кредитом и факторингом

Руководитель проектов по развитию бизнеса Русской Факторинговой Компании Александр Чеснов рассказал в интервью ОПОРЕ-КРЕДИТ о том, как сделать выбор между кредитом и факторингом, как правильно выбрать факторинговую компанию и какие конкурентные преимущества дает факторинг для развития бизнеса.

ОПОРА-КРЕДИТ: Александр, насколько популярен факторинг среди компаний малого и среднего бизнеса?

Александр Чеснов: В России услуга факторинга, в отличие от запада, еще недостаточно известна. Особенно это касается компаний малого и среднего бизнеса. Если со стандартным банковским кредитованием предприниматели успели разобраться за последние годы, то с технологией факторинга знакомы далеко не все. Именно поэтому первый этап нашего дальнейшего сотрудничества носит образовательный характер. Так что одна из наших задач – это популяризация факторинга как финансовой услуги. Ведь на самом деле все не так сложно, как может показаться на первый взгляд.

ОПОРА-КРЕДИТ: В чем главные преимущества факторинга?

Александр Чеснов: Факторинг как финансовая услуга ориентирован на производителей и оптовых поставщиков, а так же на компании, оказывающие услуги и выполняющие работы на условиях отсрочки платежа со своими покупателями (заказчиками). Я бы разделил преимущества факторинга на три группы: финансовые, управленческие и стратегические.

В первом случае обращение к фактору позволяет покрывать кассовые разрывы, осуществлять бесперебойное финансирование закупок и выполнение поставок своим покупателям в срок и в нужном объеме, ускорить оборачиваемость денежных средств. Во втором - повысить платежную дисциплину своих покупателей, упорядочить документооборот. А в третьем – привлекать новых и мотивировать существующих покупателей. Работая по факторингу, клиенты получают возможность предоставлять бОльшую отсрочку платежа, оперативно увеличивать объемы отгрузки, расширять ассортиментный ряд, выходить на новые рынки сбыта и расширять географию поставок.

Как Вы понимаете, все это в комплексе позволяет отдельному бизнесу расти быстрее и эффективнее, получить дополнительные конкурентные преимущества.

ОПОРА-КРЕДИТ: Каким требованиям должна соответствовать компания, желающая получить финансирование по факторингу?

Александр Чеснов: Безусловно, наша деятельность связана с оценкой рисков, и мы уже на этапе получения заявки применяем систему стоп-факторов. Они могут касаться как отдельной отрасли, так и вида деятельности компании. Обращаем внимание на срок фактической деятельности предприятия, наличие кредитной истории, анализируем финансовое состояние потенциального клиента и переданных на рассмотрение дебиторов. Оцениваем частоту и объем поставок со стороны клиента, а также регулярность оплат со стороны дебиторов в адрес данного поставщика и т.д. Все это позволяет не только принять решение о дальнейшем сотрудничестве, но и рассчитать лимит финансирования, необходимый для обеспечения торгово-закупочной деятельности в рамках конкретной компании, а также оценить, а в дальнейшем предотвратить риски неплатежа со стороны покупателей.

ОПОРА-КРЕДИТ: Какие существуют виды факторинга? Какова их доля в обороте рынка в первом полугодии текущего года?

Александр Чеснов: По данным Ассоциации факторинговых компаний, членом которой мы являемся, за первое полугодие 2010 года лидирующую позицию занимает внутренний факторинг с регрессом 76,10%. Второе место принадлежит внутреннему факторингу без регресса 13,35%, около 10% приходится на долю внутреннего факторинга без финансирования (АУДЗ) и чуть меньше 1%– остается для международного факторинга.

Кроме того есть и другие виды факторинга, которые уже давно нашли применение на западных рынках. В России их применение было и остается проблематичным. В ряде случаев эти проблемы связаны с неразвитой для факторинга законодательной базой. Но факторы, которые имеют большой опыт работы и обладают высокими технологиями, уже находят возможность применения некоторых видов факторинга на территории РФ. Например, таким продуктом является реверсивный факторинг. Он позволяет финансировать закупку товаров и сырья. Русская Факторинговая Компания уже сегодня готова предложить данный продукт своим клиентам.

ОПОРА-КРЕДИТ: Чем факторинг с регрессом отличается от факторинга без регресса?

Александр Чеснов: Факторинг без права регресса предполагает финансирование поставок с отсрочкой платежа, при котором риски неоплаты поставки дебитором фактор берет на себя. То есть, если дебитор отказался платить, то факторинговая компания разбирается с этим самостоятельно, в том числе через суд.

В случае с факторингом с правом регресса, фактор в случае неоплаты дебитором поставки, обращается к поставщику с требованием вернуть фактору сумму профинансированной поставки.

ОПОРА-КРЕДИТ: Как правильно сделать выбор - кредит или факторинг?

Александр Чеснов: Кредит и факторинг можно сравнивать только в очень ограниченном количестве случаев. Факторинг позволяет решать такие задачи, которые не подвластны другим способам финансирования, в частности и кредиту. Некоторые клиенты сравнивают факторинг с кредитом под товар в обороте. Но это неверно. Начнем с того, что факторинговое финансирование выплачивается под уступку права денежного требования и это, как правило, составляет 90% от стоимости отгруженного товара. При выдаче кредита вступают ограничения в виде процента от оборота по р/с в Банке (от 50 до 70% от оборота), наличие необходимого объема товарных запасов с учетом процента дисконтирования при их оценке (до 50% от стоимости товара). Т.о. факторинговое финансирование может в разы превышать финансирование по кредиту. При выдаче кредитов Банк отказывает многим клиентам из-за возможных рисков, связанным со спецификой товара, клиент сталкивается с жесткими требованиями банка и длительными сроками рассмотрения заявки, связанными с предварительной оценкой залога, а в дальнейшем и требованиями по переводу оборота по р/с в Банк. С момента получения решения и реальной выдачей кредита может пройти до трех месяцев. Факторинг не требует залога, перевода оборотов и за счет этого процедура привлечения оборотных средств значительно упрощается.

Факторинг – это инструмент, обеспечивающий рост продаж без риска увеличения просроченной задолженности покупателей. Кроме того - это комплекс услуг, который включает в себя не только финансирование, но и управление дебиторской задолженностью, и покрытие кредитных рисков.

Я бы не стал противопоставлять факторинг кредитованию - это разные инструменты. Грамотный специалист должен уметь правильно сориентировать клиента, предложить ему оптимально решение, в зависимости от поставленной задачи. Кредит используется для инвестиционных целей, например, для модернизации производства, для расширения складских площадей и т.д. Овердрафт – краткосрочное кредитование позволяющее избежать разовых кассовых разрывов и имеет ограничение по срокам. Как правило, срок транша не превышает один месяц и жестко привязан к обороту по р/с в опредленном Банке. Факторинг направлен на пополнение оборотных средств, сумма выдаваемого финансирования и срок зависят от объема переуступленной дебиторской задолженности и длины отсрочки платежа, его цель - увеличение объема продаж.

Как видите, цели у факторинга и кредита разные, и под каждую задачу должен быть правильно подобран тот или иной финансовый инструмент. Их сочетание позволит оптимально выстроить финансовые потоки компании, что, безусловно, положительно отразится и на ее финансовых показателях. И кстати, в нашей практике достаточно часто таким правильным решением является сочетание факторинга и кредита.

ОПОРА-КРЕДИТ: Диктуют ли факторы при работе с Клиентом свои условия по открытию расчетного счета и выбору определенного банка?

Александр Чеснов: Я понимаю, почему Вы задали этот вопрос – действительно у большинства российских факторов такое требование присутствует, что ограничивает свободу Клиента. Мы считаем это неправильным.

Русская Факторинговая Компания имеет партнерские отношения с Русским Торговым Банком. Разумеется, мы рекомендуем работать с нашим проверенным Партнером. Это в равной степени обеспечит такие немаловажные составляющие в работе, как надежность, безопасность, оперативность, прозрачность и позволит избежать какой-либо несогласованности действий. Кроме этого при работе с Русским Торговым Банком наши клиенты получают дополнительные преимущества, такие как финансирование в размере 100% от суммы поставки в адрес крупных сетевых магазинов, а в случае потребности в овердрафте, в расчет лимита учитывается зачисляемое финансирование от Русской Торговой Компании, что не делают большинство наших конкурентов.

Если наш Клиент хочет, то он может обслуживаться в другом банке, который выберет самостоятельно. Относительно этого у нас обязательных требований нет.

ОПОРА-КРЕДИТ: Некоторые предприниматели не хотят обращаться в факторинговую компанию, опасаясь возможных недовольства со стороны дебиторов. Насколько оправданы эти опасения?

Александр Чеснов: В каких случаях дебиторы могут быть против? Первое: дебиторы могут сомневаться в легитимности уступки и оплаты денежных средств фактору. Эта проблема встречалась скорее на рассвете факторинговых услуг в России, когда рынок не мог опираться ни на опыт, ни на репутацию Факторов, присутствующих на рынке. У Русской Факторинговой Компании безупречная репутация, и нас знают. Так что если и будет единичный случай, мы быстро рассеем сомнения опасливого дебитора. Второе: дебиторы могут думать, что работа по факторингу добавит им дополнительной бумажной волокиты, длительных проверок, оформлений и так далее. Такие сомнения также не к месту: обладая безукоризненной и высокотехнологичной системой риск-менеджмента, мы не беспокоим дебитора. И единственное, что мы обязаны сделать – это выяснить (еще до заключения договора с поставщиком), совершаются ли поставки в его адрес. Далее дебитор подписывает, в соответствии с главой 43 Гражданского Кодекса РФ, уведомление о переуступке прав денежного требования. Основной смысл, которого, заключается в том, что дебитор, с момента подписания данного документа должен производить оплату за поставленную продукцию (оказанные услуги, выполненные работы) не в адрес поставщика, а в адрес фактора. На протяжении всей работы мы контролируем факт поставок и их объем, чтобы исключить факты мошенничества. Ну и третья причина, по которой дебитор может отказаться, кроется в самом дебиторе – вернее сказать в его недобросовестности. В этом случае у него масса опасений, связанных с нежеланием привлечения третьих лиц, благодаря которым будет, по его мнению, ужесточен контроль и методы возврата долга. Скорее всего, такие дебиторы имели опыт общения с коллекторскими агентствами или слышали подобные истории и теперь путают их с нами. Но мы - совсем не они, и главное отличие заключается в том, что коллекторы призываются только тогда, когда задолженность просрочена. А мы проводим план мероприятий для предотвращения проблемной задолженности в рамках отсрочки платежа и установленных льготных периодов.

Здесь, наверное, стоит добавить, что мы и сами не порекомендуем клиенту работать с дебитором, у которого нечистая кредитная история. Это может стать серьезной причиной для отказа на финансирование по факторингу.

ОПОРА-КРЕДИТ: Если компания решила воспользоваться факторингом и обратилась с этой целью в Русскую Факторинговую Компанию, - какова дальнейшая процедура?

Александр Чеснов: Для того чтобы мы начали рассматривать возможность финансирования клиента, ему необходимо отправить по электронной почте минимальный пакет документов. В течение трех дней с момента получения документов будет произведена оценка и проверка поставщика и его дебиторов. После этого заявка клиента выносится на первичный кредитный комитет, на котором принимается решение о возможности работы, как с самим клиентом, так и с его дебиторами. В случае положительного решения клиент должен предоставить полный комплект документов на бумажных носителях. Далее устанавливается лимит финансирования и подписывается договор между РФК и клиентом, потом дебиторы подписывают уведомления. После того, как все документы будут подписаны, клиент должен передать нам документы об отгрузке (накладные) и в этот же рабочий день поставка будет профинансирована.

ОПОРА-КРЕДИТ: Работает ли РФК с индивидуальными предпринимателями?

Александр Чеснов: Индивидуальные предприниматели могут быть как поставщиками, так и покупателями. Если речь идет о покупателе, то ограничений нет – мы принимаем на рассмотрение всех ИП, которых нам передаст поставщик. Если же ИП является поставщиком, то ограничения есть, а именно применение временной или упрощенной системы налогообложения. Такого клиента профинансировать мы не можем, так как по предоставляемой налоговой отчетности мы не сможем оценить его реальное финансовое состояние.

ОПОРА-КРЕДИТ: Какие конкурентные преимуществ есть у РФК?

Александр Чеснов: Преимуществ несколько и все они очень важны для наших существующих и потенциальных клиентов.

Обозреватель ОПОРЫ-КРЕДИТ Ольга Монина

Вторник 30.11.2010