Доходность различных инструментов сбережения за апрель

Лучшие результаты в апреле показали вклады в рублях и долларах, фонды облигаций и жилая недвижимость, а вложения в драгметаллы совсем не порадовали инвесторов...

Согласно рейтингу, составленному Firstnews.ru совместно с "2К Аудит - Деловые консультации/Морисон Интернешнл", в апреле доходность большинства инвестиционных инструментов ушла в "красную зону". Положительную реальную рублевую доходность в апреле показали вклады в рублях и долларах, фонды облигаций и жилая недвижимость, продолжая тенденцию прошлого месяца.

Мониторинг предложений банков, входящих в ТОП-20 ("АК Барс", Альфа банк, "Санкт-Петербург", Банк Москвы, ВТБ 24, Газпромбанк, МДМ банк, НОМОС-банк, Нордеа-банк, банк "Петрокоммерц", Промсвязьбанк, Райффайзенбанк, Росбанк, Россельхозбанк, АБ "Россия", Сбербанк России, Ситибанк, ТрансКредитБанк, Уралсиб, ЮниКредит Банк), в среднем, показал рост номинальный ставок по рублевым вкладам сроком на 1 год. Увеличение номинальных ставок по вкладам в совокупности с замедлением инфляции привело к тому, что по итогам апреля рублевые депозиты можно считать наиболее привлекательным инструментом для инвестиций. Реальная месячная доходность по рублевым депозитам увеличилась по сравнению с показателем марта на 0,11% и составила 0,28% в апреле.

Номинальные ставки по долларовым депозитам и депозитам в евро, в среднем, остались на уровне прошлого месяца. Депозитов в долларах потеряла свои позиции. По сравнению с показателем марта доходность уменьшилась более чем на 1% и по итогам апреля составила 0,06%. Что касается реальной рублевой доходности депозитов в евро, то она стала отрицательной, опустившись более чем на 1,2% до уровня -0,69%. В годовом исчислении доходность депозитов в евро так же отрицательна. Такая ситуация сложилась под влиянием ослабления рубля относительно доллара и его укрепления относительно евро, соответственно.

В апреле, впервые за последние семь месяцев, произошло резкое увеличение спроса на открытые паевые фонды. Наибольший приток средств характерен для фондов облигаций. Фонды акций и фонды смешанных инвестиций наблюдают отток средств (- 1 502,7 млн. руб. в совокупности).

За апрель произошло снижение средневзвешенной реальной доходности фондов акций и фондов смешанных инвестиций. Фонды акций всех секторов показали отрицательную доходность. Фонды облигаций, в среднем, показали лучший результат по реальной рублевой доходности из числа открытых фондов, сохранив результат прошлого месяца, равный 0,10%.

Снижение средней реальной доходности характерно для всех секторов открытых фондов, и оно будет продолжаться, о чем можно судить по динамике фондового рынка (индекс РТС упал на 3,00% за месяц).

В отношении альтернативные инструменты сбережений сохраняется тенденция прошлого месяца, инвестиции в драгоценные металлы не приносят доход своим вкладчикам. Реальная доходность ОМС в золоте показала -0,12% за март, реальная доходность ОМС в серебре показала -2,33% за март. Несмотря на то, что доходность отрицательная, дальнейшее ее падение не происходит - по сравнению с мартом в апреле доходность ОМС в золоте и серебре увеличилась на 5,46% и 6,25%, соответственно. Платина продолжает терять свою доходность. Реальная рублевая доходности платины снизилась на 1,48% по сравнению с показателем марта и показала отрицательную доходность -4,53%.

Реальная доходность жилой в апреле осталась практически на уровне прошлого месяца, ее снижение составляет не более 1%. В годовом исчислении жилая недвижимость является самым доходным инструментом - реальная рублевая доходность с учетом арендных платежей и изменения уровня цен на квартиры составила 25,57%. С точки зрения годовой доходности наиболее привлекательными являются квартиры в Центральном и Северо-Восточном округах. Снижение доходности в месячном исчислении связано с резким ростом предложения на рынке жилой недвижимости. Цена "квадрата" за апрель увеличилась не так существенно, как за прошлый месяц, на 0,48%.

Реальная рублевая доходность различных инструментов сбережения

Расчеты на основе данных Банка России, НЛУ, РБК, irn.ru, banki.ru

Ефимова Екатерина

Финансовый аналитик

ЗАО "2К Аудит - Деловые консультации/Морисон Интернешнл"

22/05/2012