Опасно, но привлекательно: зачем Сорос купил итальянские бонды

Фото: REUTERS/Arnd Wiegmann

Фонд Джорджа Сороса Soros Fund Management купил итальянские десятилетние бонды в декабре прошлого года у обанкротившейся MF Global Holdings, в портфеле которой было $6,3 млрд краткосрочного европейского долга. Испугавшись ряда снижений рейтингов, клиенты начали выводить деньги из MF Global Holdings, которая в результате обанкротилась.

Уже через несколько дней после покупки бондов фондом Сороса стало известно, что фонд успел заработать на этой инвестиции: разница между покупкой и нынешней рыночной ценой этих инструментов составляет $130 млн, сообщил трейдер, вложившийся в такие же облигации.

Учитывая положение Италии, эта инвестиция – для сильных духом. Джордж Сорос рассказал Reuters, почему его фонд приобрел итальянские бонды:

«Я не отвечал за это, поскольку больше не занимаюсь управлением инвестициями. Но если бы я этим занимался, я бы еще увеличил позицию в итальянских бондах, поскольку, когда ты сталкиваешься с периодом дефляции и получаешь доход в размере 6% по 10-летним итальянским бондам, это – фантастический доход, который не будет долго держаться на таком высоком уровне. Только до момента, когда все наладится, так что я считаю, что это спекуляция. Это очень привлекательные бонды, хотя это и очень опасная спекуляция, потому что если дела пойдут не так и доходность вырастет до 10%, вы потеряете значительную часть своих денег. При доходности на уровне 6–7% итальянские бонды – спекуляция, на уровне 5–4%, я считаю, это очень хорошая долгосрочная инвестиция. Это один из парадоксов, демонстрирующий, что финансовые рынки не функционируют так, как должны».

На вопрос о том, что этой инвестицией Сорос показал, что исключает вероятность итальянского дефолта, экономист ответил, что на его взгляд, «дефолта можно избежать, а если его не избежать, то это приведет к краху Европы и будет иметь негативные последствия для всех. И, естественно, для итальянских банков покупать итальянские бонды практически нет никакого риска, поскольку если бонды рухнут, то и банки тоже рухнут». 

Марина Затейчук

07/02/2012

Источник: Bloomberg